UNITS O QUE SÃO

Units: O Que São e Como Funcionam no Mercado Financeiro?

Investir em ações oferece inúmeras possibilidades, e uma das opções mais flexíveis para quem deseja diversificar a carteira é o investimento em Units. Esse tipo de ativo oferece uma combinação de diferentes classes de ações, como ações ordinárias e preferenciais, em um único pacote, permitindo ao investidor usufruir dos benefícios de cada uma dessas classes ao mesmo tempo. As Units são populares na bolsa de valores brasileira (B3) e atraem tanto investidores experientes quanto iniciantes, devido à sua versatilidade e liquidez.

Se você está começando no mercado de ações ou deseja ampliar suas estratégias de investimento, entender o que são Units e como elas funcionam pode ser o próximo passo para otimizar seus rendimentos. Neste artigo, explicaremos tudo o que você precisa saber sobre essas unidades, como se diferenciam de outros tipos de ações e quais são suas vantagens.

O Que São Units?

As Units são um tipo de ativo financeiro que agrupa diferentes classes de ações de uma mesma empresa, geralmente combinando ações ordinárias (ON) e ações preferenciais (PN). Elas permitem que o investidor se beneficie tanto do direito de voto nas assembleias corporativas (através das ações ordinárias) quanto da prioridade no recebimento de dividendos (através das ações preferenciais).

Na prática, investir em Units significa adquirir um “pacote” de ações que pode conter diferentes composições. Por exemplo, uma Unit pode ser composta por uma ação ordinária e duas ações preferenciais. Dessa forma, o investidor tem acesso a múltiplos benefícios em um único ativo. Esses pacotes são representados na bolsa de valores pelo número 11 ao final do código do ativo. Por exemplo, uma Unit do Banco Santander é identificada como SANB11.

Composição e Código de Negociação das Units

As Units podem ser compostas de diferentes formas, variando conforme a empresa emissora. O mais comum é encontrar combinações de ações ordinárias e preferenciais, como 1 ON + 2 PN ou 1 ON + 4 PN. Abaixo, apresentamos algumas das Units mais populares no mercado brasileiro:

• SANB11 (Santander): 1 ação ON + 1 ação PN
• BPAC11 (Banco BTG Pactual): 1 ação ON + 2 ações PN
• KLBN11 (Klabin): 1 ação ON + 4 ações PN
• TAEE11 (Taesa): 1 ação ON + 2 ações PN
• SULA11 (Sul América): 1 ação ON + 2 ações PN

O código de negociação das Units segue o padrão de quatro letras (representando a empresa) seguido pelo número 11, que identifica o ativo como Unit. A composição específica de cada Unit pode ser consultada no site da B3, que também detalha os direitos e características de cada ativo.

Diferença Entre Units, Ações Ordinárias e Preferenciais

Para entender o que diferencia as Units de outros tipos de ações, é importante conhecer as características de ações ordinárias (ON) e preferenciais (PN), que são os principais componentes dessas unidades.

• Ações Ordinárias (ON): São identificadas pelo número 3 no final do código de negociação (por exemplo, ITUB3). Elas garantem ao investidor o direito de voto nas assembleias da empresa e participação nas decisões corporativas. No entanto, o peso do voto depende da quantidade de ações ordinárias detidas. Em caso de venda da empresa, o acionista ordinário tem direito ao tag along, que assegura que ele receba ao menos 80% do valor pago aos acionistas controladores.
• Ações Preferenciais (PN): Representadas pelo número 4 no código (como PETR4), as ações preferenciais não oferecem direito de voto, mas garantem prioridade no recebimento de dividendos e outros proventos. Elas também têm preferência no reembolso do capital investido em caso de liquidação da empresa.

As Units, ao combinar esses dois tipos de ações, proporcionam ao investidor o melhor de ambos os mundos: o direito de voto associado às ações ordinárias e a prioridade nos dividendos que vem com as ações preferenciais.

Vantagens de Investir em Units

As Units são consideradas uma excelente opção para diversificação de portfólio, oferecendo uma série de vantagens que atraem tanto investidores iniciantes quanto experientes. Entre os principais benefícios, destacam-se:

• Diversificação Instantânea: Ao comprar uma Unit, o investidor automaticamente adquire tanto ações ordinárias quanto preferenciais, diversificando sua exposição a diferentes tipos de proventos e direitos.
• Liquidez Superior: As Units tendem a ter maior liquidez no mercado em comparação com ações ordinárias ou preferenciais negociadas individualmente. Isso significa que o investidor tem maior facilidade de compra e venda desses ativos sem sacrificar o valor de mercado.
• Distribuição de Dividendos: Como incluem ações preferenciais, as Units garantem prioridade no recebimento de dividendos, o que pode proporcionar um fluxo de renda passiva interessante para quem busca esse tipo de retorno.
• Participação em Assembleias: As ações ordinárias presentes nas Units permitem que o investidor participe das decisões estratégicas da empresa, garantindo um maior controle sobre seu investimento.
• Eficiência Tributária: A venda de Units é isenta de Imposto de Renda para transações que não ultrapassem R$ 20 mil em um mês. Para valores acima desse limite, a alíquota de IR é de 15% sobre o lucro obtido, calculado com base na diferença entre o valor de compra e venda.

Como Investir em Units?

O processo de investimento em Units é semelhante ao de qualquer outro tipo de ação negociada na B3. O primeiro passo é abrir uma conta em uma corretora de valores que ofereça acesso ao mercado de ações. Com a conta ativa, você poderá comprar Units diretamente pelo home broker, utilizando o código correspondente ao ativo de seu interesse.

Além disso, é essencial que o investidor analise cuidadosamente o histórico de preços, o desempenho financeiro da empresa emissora e as condições do mercado antes de tomar a decisão de compra. A diversificação proporcionada pelas Units é uma vantagem, mas é sempre importante que a escolha do ativo esteja alinhada com a sua estratégia de investimento e perfil de risco.

Perguntas Frequentes Sobre Units

O que significa “Unit” no mercado financeiro?

Uma Unit é um pacote de ações que combina diferentes classes de ativos, como ações ordinárias e preferenciais, em uma única unidade de negociação. Ela oferece diversificação instantânea e benefícios de ambas as classes de ações.

Qual a principal vantagem de investir em Units?

A principal vantagem das Units é a liquidez e a diversificação que proporcionam ao investidor, permitindo que ele tenha acesso a diferentes tipos de ações em um único ativo, com direito a voto e prioridade no recebimento de dividendos.

É possível vender as Units separadamente?

Não. As Units são negociadas como um único pacote e não podem ser separadas para a venda de ações individuais. Elas são tratadas como um único ativo no mercado.

Quem pode investir em Units?

Qualquer investidor pode investir em Units, desde pequenos investidores até grandes players do mercado. Elas são especialmente atrativas para quem busca diversificar sua carteira e ter maior liquidez nas negociações.

Como é feito o pagamento de dividendos das Units?

O pagamento de dividendos das Units segue as regras estabelecidas pela empresa emissora. Como as Units incluem ações preferenciais, os investidores geralmente recebem dividendos de forma prioritária, conforme definido no estatuto da empresa.

Conclusão

As Units são uma excelente escolha para quem deseja combinar segurança, liquidez e diversificação em um único ativo. Elas permitem que os investidores aproveitem os benefícios de diferentes classes de ações, como o direito de voto e a prioridade no recebimento de dividendos, tornando-se uma opção interessante para a diversificação de portfólios.

Antes de investir, porém, é importante analisar o perfil da empresa emissora, seu histórico de pagamento de dividendos e a liquidez do ativo no mercado. Isso ajudará a garantir que o investimento esteja alinhado com suas metas financeiras de curto, médio ou longo prazo.