VIUR11: Tudo sobre o Fundo Imobiliário Vinci Imóveis Urbanos

O VIUR11, também conhecido como Fundo de Investimento Imobiliário Vinci Imóveis Urbanos, é um fundo de tijolo focado em gerar renda passiva através da locação, arrendamento e exploração de imóveis comerciais localizados principalmente em regiões metropolitanas. Administrado pela BRL Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários e gerido pela Vinci Real Estate, o fundo tem se destacado por sua gestão ativa e pelos rendimentos consistentes, atraindo um número crescente de investidores.

Neste artigo, exploraremos as principais características do VIUR11, seu funcionamento, alocação de ativos e o que torna esse fundo uma opção interessante para investidores que buscam exposição ao mercado imobiliário brasileiro.

O que é o Fundo Imobiliário VIUR11?

O VIUR11 é um fundo imobiliário de gestão ativa, cujo objetivo é a geração de renda através da exploração de imóveis urbanos, incluindo locação, arrendamento e alienação. A estratégia do fundo se concentra em imóveis comerciais localizados em cidades como São Paulo, Rio de Janeiro e outros centros urbanos, com foco em regiões de alta densidade populacional e grande atividade econômica.

A principal fonte de receita do fundo vem da locação dos imóveis de sua carteira, permitindo que os investidores recebam dividendos mensais derivados do rendimento desses aluguéis. Além disso, o fundo também visa ganhos de capital por meio da compra e venda de imóveis, investindo parte de seus recursos em reformas e melhorias para aumentar o valor dos ativos.

Características Principais do VIUR11

• Segmento: Imóveis comerciais e mistos
• Tipo de Gestão: Ativa
• Data de IPO: 28 de maio de 2021
• P/VP (Preço sobre Valor Patrimonial): 0,74
• Dividend Yield (DY) Acumulado nos Últimos 12 Meses: 12,71%
• Taxa de Administração: 0,85% ao ano sobre o patrimônio líquido
• Taxa de Performance: 20% sobre os rendimentos que excedem o IPCA + 6% ao ano

Como Funciona o VIUR11?

O VIUR11 tem como objetivo aplicar pelo menos dois terços de seu patrimônio líquido em imóveis físicos, preferencialmente comerciais, localizados em grandes centros urbanos do Brasil. O fundo investe tanto em imóveis para locação de longo prazo quanto em operações de built-to-suit (construção sob medida) e sale and leaseback (venda com posterior aluguel do imóvel).

Além dos aluguéis, o VIUR11 pode investir em títulos imobiliários, como Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), e outros ativos relacionados ao setor, diversificando as fontes de rendimento e proporcionando maior segurança aos investidores.

Tipos de Contratos no VIUR11

O fundo utiliza diversos tipos de contratos para maximizar a rentabilidade dos imóveis da sua carteira:

• Locação: A maior parte da receita do fundo vem de contratos de locação tradicionais, firmados com empresas para a ocupação dos imóveis.
• Built-to-suit: Contratos onde o fundo constrói ou adapta o imóvel de acordo com as necessidades específicas do inquilino, com contratos de locação de longo prazo.
• Sale and leaseback: O fundo adquire o imóvel e o aluga de volta para o vendedor, gerando um fluxo de renda estável.

Além disso, o VIUR11 pode realizar reformas ou melhorias nos imóveis para aumentar o retorno obtido, seja através de valorização do imóvel ou de aluguel mais elevado.

Alocação de Ativos do VIUR11

Os imóveis do VIUR11 estão localizados principalmente em São Paulo, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul e Maranhão. A estratégia do fundo é investir em propriedades localizadas em grandes centros urbanos com alto potencial de valorização e demanda por locação comercial.

Além dos imóveis físicos, o fundo também possui uma pequena parcela de seus recursos alocados em ativos imobiliários (como CRIs), garantindo maior flexibilidade e diversificação em sua carteira.

Diversificação Geográfica

• São Paulo: Principal mercado alvo, com imóveis localizados nas regiões metropolitanas.
• Rio de Janeiro: Inclui ativos em áreas de grande densidade e potencial comercial.
• Outros Estados: Rio Grande do Sul e Maranhão, com foco em áreas metropolitanas com mais de 250.000 habitantes.

Rentabilidade e Dividendos do VIUR11

O VIUR11 oferece um dividend yield acumulado nos últimos 12 meses de 12,71%, o que o coloca entre os fundos imobiliários com distribuição de rendimentos mais atrativa. No entanto, o valor das cotas do fundo está abaixo do valor patrimonial, com um P/VP de 0,74, o que significa que os investidores estão pagando menos do que o valor dos ativos que o fundo detém, algo que pode ser uma oportunidade de compra para aqueles que acreditam na valorização futura das cotas.

O fundo distribui rendimentos mensais aos seus cotistas, com os valores provenientes principalmente dos aluguéis dos imóveis da sua carteira. Além disso, há a possibilidade de o fundo obter ganhos de capital com a compra e venda de imóveis.

Taxas e Custos do VIUR11

O VIUR11 possui uma taxa de administração de 0,85% ao ano sobre o patrimônio líquido. Além disso, há uma taxa de performance de 20% sobre os rendimentos que excedem o índice IPCA acrescido de um spread de 6% ao ano.

Essas taxas estão dentro da média do mercado para fundos de tijolo e são justificadas pela gestão ativa e pelos bons resultados alcançados pelo fundo em termos de distribuição de dividendos e rentabilidade.

Vantagens e Riscos de Investir no VIUR11

Vantagens

• Rendimentos Atrativos: Com um dividend yield superior a 12%, o VIUR11 é uma opção interessante para investidores que buscam renda passiva através de fundos imobiliários.
• Diversificação: O fundo possui uma diversificação geográfica relevante, investindo em imóveis em diversas regiões do Brasil, o que mitiga os riscos relacionados a variações regionais no mercado imobiliário.
• Imóveis de Qualidade: O foco em grandes centros urbanos e imóveis com potencial de valorização garante maior estabilidade e segurança para os investidores.

Riscos

• Vacância: Embora o fundo tenha uma taxa de vacância de apenas 3%, é sempre importante considerar o risco de não ocupação de imóveis, especialmente em tempos de instabilidade econômica.
• Oscilações no Preço das Cotas: Como qualquer fundo imobiliário, o VIUR11 está sujeito às flutuações de mercado, e o preço das cotas pode variar de acordo com a oferta e demanda.
• Alavancagem: O fundo apresenta um índice de alavancagem de 33,68%, o que significa que uma parte significativa dos ativos do fundo é financiada. Embora isso possa aumentar os rendimentos em tempos de crescimento, também adiciona um risco extra em cenários de crise.

Como Investir no VIUR11?

Para investir no VIUR11, basta abrir uma conta em uma corretora de valores que ofereça acesso à B3, a Bolsa de Valores do Brasil. A partir daí, é possível adquirir as cotas diretamente no home broker da corretora, utilizando o código VIUR11.

Antes de investir, é importante analisar o histórico de desempenho do fundo, sua estratégia de alocação e os riscos envolvidos. O VIUR11 é uma boa opção para investidores que buscam exposição ao mercado imobiliário urbano e desejam uma fonte de renda passiva através de dividendos.

Conclusão

O VIUR11 é um fundo imobiliário de tijolo focado na geração de renda através da locação de imóveis comerciais em grandes centros urbanos. Com uma gestão ativa e dividendos atrativos, o fundo tem se destacado entre os investidores que buscam renda passiva e exposição ao setor imobiliário.

Se você está interessado em fundos imobiliários com um foco diversificado e uma estratégia de alocação em imóveis urbanos, o VIUR11 pode ser uma excelente escolha para compor sua carteira de investimentos.