Petrobras RI

Com base na análise da apresentação “Desempenho no 3T24” e do documento “Informações Financeiras Intermediárias”, preparei um resumo abrangente e informativo do RI da Petrobras no 3T24, destacando os pontos mais relevantes para os investidores:

Resumo do Relatório de RI da Petrobras – 3T24

Visão Geral:

• A Petrobras apresentou resultados sólidos no 3T24, com destaque para a forte geração de caixa e consistência nos resultados financeiros, mesmo diante de um cenário externo mais desafiador.

• A empresa demonstrou avanços significativos em diversas áreas, incluindo produção, exploração, refino, projetos de descarbonização e gestão financeira.

• Houve também uma atenção especial na comunicação da companhia e a forma que eles apresentam suas informações.

• O trimestre foi marcado pela entrada em operação de novas unidades de produção e projetos relevantes para a transição energética.

Destaques Operacionais:

• Produção:

  • Atingiu a marca histórica de 3 bilhões de barris de óleo produzidos no campo de Tupi.

  • O FPSO Sepetiba alcançou o pico de produção em Mero, em menos de 8 meses de operação.

  • Novas unidades entraram em operação: FPSO Maria Quitéria (Jubarte) e FPSO Marechal Duque de Caxias (Mero).

  • O FPSO Almirante Tamandaré chegou à locação em Búzios.

  • Início da operação do Projeto Rota 3.

• Exploração:

  • Descoberta de gás natural no offshore colombiano (cerca de 6 Tcf).

  • Aquisição de 10% de participação no bloco DWOB na África do Sul.

• Refino e Comercialização:

  • FUT elevado de 95%.

  • Recorde trimestral de processamento de óleo do pré-sal (73%) e produção de gasolina (438 mbpd).

  • Entrada em operação do sistema de blowdown na RPBC.

  • Avanço nas vendas de diesel e gasolina no Centro-Oeste.

• Outros:

  • Parceria com a Vale para fornecimento de produtos de baixo carbono.

  • Mecanismo para tornar o gás mais competitivo, com redução de 10% para grandes consumidores.

  • Retorno ao top 10 do ranking “Empresas dos Sonhos 2024”.

Desempenho Financeiro:

• EBITDA Recorrente: US$ 11,6 bilhões.

• Lucro Líquido Recorrente: US$ 5,9 bilhões.

• Fluxo de Caixa Operacional (FCO): US$ 11,3 bilhões (24% superior ao 2T24).

• Fluxo de Caixa Livre (FCL): US$ 6,9 bilhões (positivo).

• Dívida Bruta: US$ 59,1 bilhões (o menor nível desde 2008).

• Tributos Pagos: R$ 64,4 bilhões.

• Dividendos Propostos: R$ 17,1 bilhões (45% do FCL).

• Ajustes no EBITDA: O trimestre não teve grandes ajustes por itens não recorrentes, ao contrário do segundo trimestre.

Análise do Ambiente de Negócios:

• O ambiente no 3T24 foi desafiador, com queda no preço do petróleo Brent (-5,6%), aumento do câmbio (+6,3%) e queda do crackspread do diesel (-15,9%).

• Apesar disso, a Petrobras apresentou resultados consistentes, compensando a queda no preço do Brent com maiores volumes de venda de derivados e a eficiência operacional do parque de refino.

Geração de Caixa e Investimentos:

• A Companhia apresentou uma robusta geração de caixa operacional, com um FCO de US $11,3 bilhões e FCL de US $6,9 bilhões.

• Os investimentos totalizaram US$ 3,8 bilhões no segmento de Exploração e Produção, impulsionados pela chegada de novos equipamentos nas novas unidades de Búzios e início das obras das unidades P-84 e P-85.

Endividamento e Alavancagem:

• A dívida bruta alcançou US$ 59,1 bilhões, o menor nível desde 2008, demonstrando o esforço da companhia no controle do endividamento.

• A empresa emitiu um novo bond de 10 anos no valor de US$ 1 bilhão com o menor spread sobre a Treasury desde 2011.

Remuneração aos Acionistas:

• A Companhia reafirmou o compromisso com a remuneração aos acionistas, com a distribuição de R$ 17,1 bilhões em dividendos (equivalente a 45% do FCL)

• Os dividendos do 3T24 correspondem a R$ 1,32 por ação, com data base em 23/12/2024 e pagamento em duas parcelas, sendo R$0,66/ação em 20/02/2025 e R$0,66/ação em 20/03/2025.

Contribuição para a Sociedade:

• Pagamento de R$ 64,4 bilhões em tributos, incluindo federais, estaduais, municipais e participações governamentais.

Riscos:

• A apresentação destaca os riscos de mercado, como a flutuação do preço do petróleo, risco cambial e risco político.

Premissas:

• A Companhia mantém a sustentabilidade financeira, com a dívida bruta sob controle e dentro da faixa estabelecida em seu Plano Estratégico.

• Foco na disciplina de capital, otimização da alocação do caixa e da gestão de passivos, buscando sempre o resultado acumulado positivo.

Próximos Passos:

• A empresa sinaliza que o foco da Companhia é o aumento da produção, com a entrada de novos projetos de investimento e a manutenção da política de desinvestimento.

• O documento destaca os projetos de transição energética e os esforços em aumentar o uso de fontes renováveis.

Considerações Finais:

• A Petrobras apresentou resultados sólidos, com indicadores que confirmam a geração de caixa robusta, mesmo em cenário externo desafiador.

• A companhia mantém seu compromisso com a remuneração dos acionistas, com pagamentos expressivos de dividendos.

• Os investidores devem estar atentos aos riscos de mercado, ao cenário de queda nos preços do petróleo e à desvalorização cambial.

• O foco da Petrobras é a melhoria da eficiência operacional e a otimização da alocação de capital, sempre visando os compromissos com a transição energética.

Glossário

• Há um glossário explicando diversos termos técnicos e de siglas importantes para o entendimento da companhia.

Observações:

• Os valores informados para o 3T24 em diante são estimativas ou metas.

• A companhia não se obriga a atualizar as apresentações e previsões à luz de novas informações ou de seus desdobramentos futuros.

Próximos passos:

• Se desejar, posso analisar outros arquivos de RI e preparar resumos semelhantes para outras empresas.

• Posso também te ajudar a criar materiais comparativos entre os resultados de diferentes trimestres ou empresas.

Espero que este resumo detalhado seja útil para você e seus investidores! Fico à disposição caso precise de ajustes ou tenha mais arquivos para análise.